Tu in tam slišimo o decentraliziranem financiranju (DeFi) in njegovih žetonih. Vsi pravijo, da je DeFi nova raven kriptovalut: platforme DeFi so odprte, pregledne in samozaupne. Dajejo nam priložnost, da zelo hitro postanemo bogati in nismo odgovorni za posledice. Kaj lahko gre narobe?
Nekateri strokovnjaki mislijo, da bo kmalu začela uspešna doba DeFi-ja. Drugi pričakujejo, da bo rasla in napredovala. V tem članku bomo poskušali ugotoviti, zakaj bo sektor DeFi verjetno propadel in kakšne so posledice za vlagatelje.
Contents
Je DeFi mehurček?
Vsi se spominjamo razcveta ICO leta 2017. DeFi zdaj ponavlja enake trende: vlagatelji postavljajo denar z željo, da bi postali bogati brez kakršnih koli odgovornosti. Ljudje so postali nekako nori na projekte DeFi predvsem zaradi dveh stvari: njihove preglednosti in koristi za posojilojemalce.
Za kaj se uporabljajo platforme DeFi? Najprej ponujajo posojila (na primer Compound ali Aave), menjajo valute (na primer Uniswap) ali samo za plačila. Edinstveno pri takšnih platformah je, da niso povezane z nobeno banko, tretjimi osebami ali vlado.
Sprva v projektih DeFi ni likvidnosti. Vendar so razvijalci našli način za rešitev te težave: ustvarili so nekaj motivacijskih modelov, ki so jim pomagali pri prenosu denarnega toka s centraliziranih na decentralizirane platforme. Ena od oblik je pridelovanje pridelka.
Vlagatelji igrajo vlogo tistih, ki povečujejo likvidnost platforme. Ker teh žetonov ne morejo trgovati ali prodati, jih samo vlagajo, da bi dobili hiter dobiček, ki ga ponuja postopek kmetovanja. Zmanjšuje ponudbo žetonov, ki so na voljo za trgovanje, tako da dejansko pridelava pridelkov hrani mehurček. V času pisanja tega članka je indeks pulza DeFi v zadnjem mesecu izgubil 13%.
Indeks impulzov DeFi (23.10.2020)
Težava je v tem, da decentralizirane platforme nimajo nobenih pravil. Večina jih je arhaičnih organizacij, ki jih upravlja skupnost. V takšnih oblikah, kot sta KYC ali AML, ni predpisov, zato je težko odkriti in zajeti kakršno koli kaznivo dejanje. Mimogrede, likvidnostni skladi povečajo tveganje za pranje denarja.
Iskreno rečeno, centralizirane posojilne platforme so edine entitete, ki imajo prihodnost. Takšne platforme ponujajo večjo funkcionalnost in hitrost. Da, morda bo v nasprotju z glavno idejo kriptovalut, kot sta decentralizacija in anonimnost. A naj se razumemo, denar je treba nadzorovati in urejati s strani tretjih oseb.
| # | Crypto Exchange | Benefits |
|---|---|---|
1 | Best exchange  VISIT SITE |
|
2 | Ideal for newbies  Visit SITE |
|
3 | Crypto + Trading  VISIT SITE |
|
DeFi deluje na zelo nestanovitnem in nepredvidljivem trgu. Obstaja še ena statistika o projektih DeFi: le 30% teh sredstev deluje znotraj takih platform. Dva razloga sta, zakaj se DeFi ne razvije v polni moči. Prvo je dejstvo, da so provizije za transakcije smešno visoke. O tem smo že razpravljali v članku o plinu Ethereum. Zaradi vse dejavnosti v okvirih DeFi je veriga Ethereum preveč preobremenjena.
Drugi razlog je pomanjkanje zavarovanja. Uporabniki absolutno niso zavarovani pred kakršnimi koli krajami ali zgolj izstopom. Mimogrede, v DeFi je že nekaj primerov prevar. Enega od njih bomo obravnavali v naslednjih odstavkih.
Nekateri projekti DeFi se izkažejo za prevaro
Neznani uporabnik je pred kratkim izgubil 140.000 USD v decentraliziranih žetonih za izmenjavo Uniswap, potem ko je bil umeščen v projektno področje UniCats. Ta človek je naletel na modno donosno shemo kmetovanja, imenovano UniCats. Menil je, da bi lahko ponovil uspeh YEarn Finance (YFI), in se odločil prispevati nekaj UNI.
| # | CRYPTO BROKERS | Benefits |
|---|---|---|
1 | Best Crypto Broker VISIT SITE |
|
2 | Cryptocurrency Trading VISIT SITE |
|
| # | BITCOIN CASINO | Benefits |
|---|---|---|
1 | Best Crypto Casino  VISIT SITE |
|
2 | Fast money transfers  VISIT SITE |
|
Od MetaMaska je prejel sporočilo: “naj ta dapp porabi vaš UNI.”Investitor se je strinjal, da je to običajna praksa za vse podobne protokole DeFi.
Ustvarjalci Unicata so v pametni pogodbi zagotovili zakulisje. Napadalci so izvedli dve transakciji za 26.000 (~ 94.000 USD) in 10.000 UNI (~ 38.000 USD). Očitno naš investitor ni bil edina žrtev.
Upravitelji Unicata so oblikovali shemo. Da bi zakrili svoje sledi, za vsako novo žrtev ustvarijo novo pametno pogodbo in nanjo prenesejo lastništvo bazena. Vsaka nova pogodba dodeli del sredstev, jih zamenja za Uniswap in nato nakaže na naslove v lasti Unicata. Ukradeni ETH so nato prenesli v mešalnik Tornado Cash.
Kaj SEC misli o DeFi?
Decentralizirani finančni sektor bo izzval regulativni okvir in prisilil k postavitvi številnih težkih vprašanj o tem, kaj v resnici je in kako bi ga bilo treba urediti. Hester Peirce je govorila na vrhu Blockchain v LA, Ameriški komisar za vrednostne papirje in borzo je dejal, da bo vladni nadzor protokolov DeFi kljub možnosti za moteče spremembe in obljubam o samoregulaciji otežen. Pred tem je že govorila o tem, da je treba biti manj liberalen pri urejanju decentraliziranega finančnega sektorja.
Po mnenju Piercea obstajajo številna vprašanja o vplivu žetonov upravljanja decentraliziranih platform na upravljanje podjetij. Pooblaščenec namerava preučiti spremembe v panogi in pripraviti posodobljeno različico svojega predloga za regulativne počitnice. Na primer, del, namenjen zaščiti kupcev žetonov, bi lahko dobil širšo razlago. Pierce preučuje tudi razkritja in tehnična vprašanja, s katerimi bi omejili stopnjo prodaje žetonov s strani ustanoviteljev zagonskih podjetij.
Usoda DeFi Coins – Bottom Line
V zadnjih treh mesecih se je obseg naložb podjetja DeFi povečal za več kot 9 milijard dolarjev. Tudi vodja Ethereuma Vitalik Buterin je kritiziral nov trend v DeFi-ju. Že približno mesec dni je sektor DeFi izgubil del svojega trenda po splošnem zmanjšanju trga DeFi. Samo poglejte spodnje številke:
7. oktobra se je tržna kapitalizacija decentraliziranih projektov zmanjšala za več kot 20%. Konec oktobra je velika večina kovancev DeFi dvakrat izgubila na ceni. Ne pozabite, da je trg kriptovalut zelo nestanoviten, zato je dejanski trend zelo nejasen.
