Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) Açıklaması

Merkezi olmayan finans (DeFi), Ethereum ve akıllı sözleşmeler platformlarının yanı sıra patladı. Verim tarımı, token dağıtımı için yeni bir yol haline geldi. Sonuç olarak, teknolojiler 2020’de kripto oyununu değiştirdi.

Uniswap veya Balancer gibi otomatik piyasa yapıcı protokolleri pastadan pay aldı. Bu tür platformların popülaritesi yalnızca teknolojinin kendisi açısından değil, likidite ve ticaret hacimleri açısından da muazzam hale geldi. AMM nasıl çalışır ve geleceği nedir? Bu soruların cevaplarını vermek için buradayız.

Otomatik Piyasa Yapıcı Nedir ve Nasıl Çalışır??

Otomatikleştirilmiş bir piyasa yapıcı, bir tür merkezi olmayan borsadır. Temel fark, AMM’lerin, geleneksel bir kripto borsasında olduğu gibi bir sipariş defteri (talep ve teklif emirleri) değil, oranı hesaplamak için matematiksel bir formül kullanmasıdır. Kripto para birimleri, platformdan platforma değişen formül kullanılarak hesaplanan bir fiyatlandırma algoritmasına göre fiyatlandırılır..

Uniswap protokolündeki hesaplama formülünü zaten tanımlamıştık.

x * y = k

Bu durumda, x ve y, herhangi bir zamanda likidite havuzunda bulunan sırasıyla Eter ve ERC-20 token sayısını ifade eder. k sabit bir değerdir, yani havuz likiditesi kalıcı olarak sabittir. Diğer platformlar varlık değerlerini farklı şekilde hesaplayabilir, ancak temel benzerlik, tüm platformlarda algoritmik olarak gerçekleşmesidir..

AMM’nin çalışması aynı ticaret çiftlerine dayanmaktadır. Bununla birlikte, akıllı sözleşme anlaşmayı sizin için sonuçlandıracağından, diğer tarafta bir tüccara sahip olmanız gerekmez. Bu etkileşime eşler arası (p2c) denir. Alınan kripto para miktarı ve fiyatı bir formül kullanılarak otomatik olarak belirlenir, bu nedenle karşı tarafa gerek yoktur..

AMM nedir? Otomatik Piyasa Yapıcı Protokolü Açıklandı

Karşı taraf yoksa likidite yaratan nedir? AMM sisteminde likidite havuzları ve katılımcıları icat edildi. Hadi onlar hakkında konuşalım.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Likidite Havuzu Nedir?

Likidite sağlayıcıları, kripto para birimlerini likidite havuzuna yatırır. İşlem ücreti olarak likidite sağlama karşılığında ödül alırlar. Uniswap’i örnek olarak alalım. Likidite sağlayıcısı aynı miktarı iki jetonda yatırır, örneğin, ETH / DAI (50/50). Havuzdaki tüm varlıkları satın almak istiyorsunuz. Ancak, x * y = k nedeniyle yapamazsınız. Bu havuzdaki her bir Ether için daha fazla para ödeseniz bile, x veya y sıfıra eşit olamaz.

Her platform, tüccar için komisyonu belirler, örneğin Uniswap’in yaptığı gibi% 0,3. Platformlar, varlıkları doğrudan havuzlardaki likidite düzeyine bağlı olduğundan, likidite sağlayıcıları için en iyi teklif için mücadele ediyor. Burada bir terim daha ortaya çıkıyor – kalıcı kayıp.

Kalıcı Kayıp Nedir?

Kalıcı kayıp, yatırılan token oranının biriktirmeden sonra değişmesi durumunda ortaya çıkar. Değişim ne kadar büyükse, o kadar fazla kalıcı olmayan kayıptır. Bu nedenle AMM, alım satım çiftindeki madeni paraların fiyatı benzer olduğunda veya küçük farklara sahip olduğunda mükemmel çalışır. Ancak kalıcı kayıplardan etkilenen ETH / DAI çifti bile bu kayıpları ücretler karşıladı. Belirli bir çifti yatırmadan önce riskleri göz önünde bulundurmanız en iyisidir.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

KESİNTİSİZ ZARAR Nedir? DEFI Açıklaması – Uniswap, Curve, Balancer, Bancor

Likidite Madenciliği Nedir?

Likidite madenciliği, bir AMM platformunda, platformun jetonlarında belirtilebilecek ödülleri almak için bir pazara varlık sağlayan bir süreçtir. Bu teknoloji hem avantajı hem de dezavantajı olduğu için oldukça tartışmalı. Sağlanan varlıkların fiyatında yüksek dalgalanma riski vardır. Bununla birlikte, fayda açıkça ödülde. Likidite sağlayıcıları, platformun yerel jetonlarını satabilir.

Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) Örnekleri

Otomatik bir piyasa yapıcı (AMM) modelinde çalışan Uniswap, Curve ve Dengeleyici projeleri, merkezi olmayan borsalar pazarının% 90’ından fazlasını oluşturmaktadır. Uniswap likidite sağlayıcılarının yıllık geliri 406 milyon dolardır. SushiSwap bu rakamı yaklaşık 228 milyon dolarken, Balancer’ın 114 milyon doları var. Her projeye daha yakından bakalım.

Uniswap

Otomatik piyasa yapıcı Uniswap’in ilk sürümü, Kasım 2019’da piyasaya girdi. Platform, herhangi birinin ERC-20 tokenlerinden herhangi birine karşı olmak üzere yalnızca iki çiftten oluşan bir likidite havuzunu dağıtmasına izin veriyor. Ekosistemdeki herhangi bir tüccar likiditeye katkıda bulunabilir. Platform, Uniswap’in ikinci versiyonunu piyasaya sürdüğü Mayıs 2020’deki güncellemeden sonra patladı..

Daha önce de belirttiğimiz gibi, tokenlerin fiyatı havuzdaki iki token arasındaki denge oranıyla belirlenir. En yaygın çiftler ETH / ERC-20 ve DAI / ERC-20’dir. Uniswap platformu hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, nasıl çalıştığına dair kapsamlı bir rehber hazırladık.

Dengeleyici

Dengeleyici, Mart 2020’de başlatılan otomatik bir pazar oluşturma protokolüdür. Protokol, Uniswap gibi merkezi olmayan borsalar tarafından kullanılana benzer bir model üzerinde çalışır. Ethereum üzerine inşa edilmiş çok kanallı bir otomatik pazarlama protokolüdür.

Dengeleyici bir değişim ve likidite havuzu olarak çalışır. Jetonları değiştirirken, ticaret çiftini seçersiniz. Hizmet, size ek limiti tanımlayabileceğiniz beklenen bir fiyat düşüşü verir. Ayrıca katılabileceğiniz çok sayıda havuz var veya kendi likidite havuzunuzu başlatabilirsiniz..

Dengeleyici havuzları, havuzun toplam değerinden keyfi ağırlığa sahip iki veya daha fazla jeton içerir. Havuzlar, Denge protokolüne likidite sağlar ve karşılığında tüccarlara bir komisyon yükler. Balancer, likidite madenciliği yoluyla likidite sağlayıcılarına dağıtılan BAL’lar adı verilen kendi yönetişim jetonlarını tanıttı.

Bancor Network'te likidite süreciBancor Network’te likidite süreci. Kaynak: Bancor web sitesi

Curve.fi

Curve, Ethereum üzerinde çalışan merkezi olmayan bir likidite havuzu tabanlı kripto para birimi değişimidir. İki ana amaca hizmet etmek üzere tasarlanmıştır: likidite sağlayıcılarına ek gelir ve yüksek verimli stabilcoin ticareti sağlamak. Curve, DAI, USDC, BUSD, USDT, TUSD, SUSD’nin yanı sıra tokenize edilmiş BTC’yi destekler ve bu çiftleri son derece hızlı ve verimli bir şekilde takas etmenize olanak tanır.

Platform, stabilcoinler için özel olarak tasarlanmış bir algoritma kullanır. Düşük ücretlere ve minimum fiyat düşüşüne sahiptir (maksimum kaymayı bile ayarlayabilirsiniz). yToken, tüm havuzlar arasında en iyi faiz oranlarına sahip olanı bulmanızı sağlayan özel bir getiri toplayıcı belirtecidir. Bu yöntemin dezavantajı, birkaç protokolün aynı anda kullanılmasıdır, bu da güvenlik açığı riskinin daha yüksek olduğu anlamına gelir..

Kullanıcı, jetonlarını havuza yatırarak havuza likidite sağladığında, havuzun denge ihtiyaçlarına göre otomatik olarak birkaç jeton türüne dönüştürülür. Örneğin, 1000 DAI yatırabilir ve 500 USDT, 324 USDC, 150 TUSD ve 26 DAI alabilirsiniz. Bu göstergeler, insanlar ticaret yaptıkça veya para yatırdıkça / çekildikçe her zaman değişir.

Kyber Ağı

Kyber Network, yüksek bir likidite seviyesi kullanarak token ve kripto para birimlerinin anında değişimine ve dönüştürülmesine izin veren Ethereum tabanlı bir protokoldür. Kyber, 0x projesine benzer ancak blok zincirindeki tüm eylemleri gerçekleştirir. Kyber Network, sipariş defterleri olmadan blok zincirinde merkezi olmayan bir değişim sağlar. Dijital varlıkları anında minimum maliyetle takas etmenize olanak tanır.

Kyber Network likiditesi dinamik bir rezerv havuzu aracılığıyla sağlanmaktadır. Havuz, sistemin tüm yedek konuları tarafından oluşturulur. Bir havuzda birden fazla kuruluşun olması tekelleşmeyi önler ve döviz kurlarını rekabetçi tutar.

Bir kullanıcı bir işlemi tamamlamak için bir istek gönderdiğinde, Kyber akıllı sözleşmesi işlemi bir yedek varlık aracılığıyla gerçekleştirir ve kullanıcı için en iyi oranı seçer. Rezerv varlıkların çekiciliği, merkezileşmeyi önler ve düşük hacimli tokenlerin listelenmesi için kapıyı açar. Kyber tarafından listelenmeyen tokenlerle başa çıkmak için harici rezervler kullanılabilir.

Uniswap, Dengeleyici, Eğri ve Kyber Ağı

Uniswap Dengeleyici Eğri Kyber Ağı
Lansman tarihi Mayıs 2020 Mart 2020 Ocak 2020 Şubat 2018
Mevcut paralar Yaklaşık 500 103 7 72
İşlem ücreti % 0.3 % 0,0001 ila% 10 (ortalama% 0,1 ila% 0,15) % 0,04 % 0.2
Maksimum havuz varlığı 2 8 özel özel
Yerel jeton UNI BAL CRV KNC
Kalıcı olmayan kayıp önleme Yok İyi Mükemmel Mükemmel
Tüccar deneyimi Orta Orta Orta Kolay

Karşılaştırılan Defi DEX’ler: Uniswap, Curve, Dengeleyici

Artıları & Otomatik Pazar Yapıcıların Eksileri

AMM’lerin kötü mü yoksa iyi mi olduğunu kesin olarak söyleyemeyiz. Ancak, i’leri nokta ve t’leri geçme artıları ve eksilerinin bir listesi vardır..

Artıları Eksileri
KYC yok ve özel bir hesap açmanız gerekiyor Yüksek saldırı ve güvenlik açığı riskleri
Piyasada yeni bir token çıkarmanın yolu Kalıcı olmayan kayıp durumunda para kayıpları
Aracı yok AMM, Gaz fiyatını teşvik ediyor

AMM’lerin Geleceği

Merkezi olmayan ekonomi büyük bir hızla gelişiyor. Otomatikleştirilmiş piyasa yapıcılar, geçtiğimiz birkaç yıl içinde yavaş yavaş mükemmelleşti. DeFi artık çok popüler olduğu için, AMM’lere yeni bir ilgi dalgası yaratıyor. Genel olarak, insanların merkezi olmayan ve anonim bir alanda ticaret yapmasına ve ödül kazanmasına olanak tanıyan teknoloji kulağa çekici geliyor.

AMM projeleri, kullanıcıları ve pazarları tarihsel olarak birbirine bağlayan aracıları tekmeliyor. Teknoloji, veri koruyucularını kod satırlarıyla değiştiriyor. Geliştiriciler, projeyi ve onun akıllı sözleşmelerini analiz etmenin gerekliliğini anlarsa, AMM’lerin kullanımı sorunsuz ve karlı olacaktır..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map